Prefácio: A história por detrás do livro
A. O Comitê de Investimento
B. O portfólio
C. Desafios da implementação do portfólio
D. O livro e o futuro dos projetos educacionais

1. Introdução

SEÇÃO 1: O QUE VOCÊ PRECISA SABER AO INVESTIR

2. Investir é sobre sorte ou habilidade?
A. Investindo em um “Jogo de Macacos”
i. Comprando uma única “empresa”
ii. Comprando algumas “empresas”
iii. Comprando todas as “empresas”
iv. E a melhor estratégia é
B. Investindo em um mundo que não é um “Jogo de Macacos”
C. Warren Buffett é habilidoso ou sortudo?
D. Conclusão

3 O mercado financeiro no Brasil e suas peculiaridades
A. Obcecados por renda fixa
B. Espectro de risco pouco profundo
C. Uma filosofia de investimento incomum
D. Sobrealocação em fundos Multimercados
E. Oligopólio financeiro
F. Retorno como porcentagem do CDI
G. Rumores de mercado
H. Uma percepção de risco bem particular
I. Conclusão

SEÇÃO 2: O QUE VOCÊ DEVERIA SABER SOBRE INVESTIMENTOS, MAS NINGUÉM NUNCA TE DISSE

4 O que está nas notícias já está nos preços
A. O perigo dos rumores
B. Conclusão

5. O que é ruim para o país não é necessariamente ruim para o seu portfólio
A. Diversificação: o único almoço grátis
B. Conclusão

6. O que você controla no seu portfólio não é exatamente o que você gostaria de controlar
A. O retorno
B. A volatilidade
C. A alocação dos ativos
D. Conclusão

7. Volatilidade não é risco
A. Transformando risco em volatilidade
B. O exemplo da renda fixa: sem risco, apenas volatilidade
C. Transformando volatilidade em risco
D. Conclusão

8. Transformando volatilidade em risco
A. Volatilidade e o braço do pêndulo
B. Investidores com condições financeiras, mas não emocionais
C. Investidores com condições emocionais, mas não financeiras
D. Conclusão

SEÇÃO 3: COMO INVESTIR

9. Investir é sobre construir portfólios
A. O portfólio acidental
B. O portfólio eficiente
i. O portfólio de mínimo risco
a. O portfólio de mínimo risco e asset liability management
b. Características do portfólio de mínimo risco
ii. O portfólio de risco
a. Características do portfólio de risco
iii. Balanceando os portfólios de mínimo risco e de risco em um portfólio eficiente
C. Conclusão

10. A escolha dos instrumentos
A. Instrumentos de renda fixa
i. Diferenciando por emissor
a. Risco de crédito
b. Como escolher gestores de crédito
c. Em resumo
ii. Diferenciando por indexador
a. Prefixados ou indexados à inflação?
b. Em resumo
iii. Diferenciando por prazo
a. Em resumo
B. Instrumentos de renda variável
C. Investimentos alternativos
D. Conclusão

11. Investindo em renda fixa
A. O investimento mais popular do Brasil
B. Investir diretamente ou através de gestores?
i. Investir diretamente
ii. Investir através de gestores
C. Conceitos principais
i. Maturidade
ii. Duration
iii. Marcação na curva versus marcação a mercado
a. Marcação na curva
b. Marcação a mercado
c. Mas qual a melhor forma de precificar a renda fixa?
iv. Como calcular a “taxa justa” de um título de renda fixa
D. Conclusão

12. Investindo em ações
A. Algumas ressalvas
B. Investir diretamente ou através de gestores?
i. Investir diretamente
ii. Investir através de gestores
a. Investimentos passivos
b. Investimentos ativos
C. Como escolher gestores ativos de ações
D. O processo de investimento de ações
i. Cristalização do esforço da organização
ii. Identificação e correção de erros
iii. Restrição dos vieses comportamentais
iv. Qualidade do alpha
v. Perenização dos negócios
vi. Em resumo
E. As etapas de um processo de investimento em ações
i. Definição do universo de investimento
ii. Seleção de ativos
a. Fatores de risco
b. Pesquisa fundamentalista
c. Vieses comportamentais
iii. Construção do portfólio de ações
iv. A decisão de investimento
F. Diferenças entre processos de investimento em ações
i. Horizonte de investimento
a. Horizontes mais longos
b. Horizontes mais curtos
c. Médio prazo
ii. Sistematicidade
a. Sistematicidade no processo de seleção de ativos
b. Sistematicidade no processo de tomada de decisão
iii. E o melhor processo de investimento em ações é
G. Qualidades e defeitos dos gestores de ações
i. Qualidades de um gestor de ações
a. Entender a qualidade do passivo e as restrições do mandato
b. Conhecer os fatores de risco em cada ativo e no portfólio
c. Consciência dos vieses comportamentais
d. Proporcionar um ambiente participativo
ii. Defeitos de um gestor de ações
H. Conclusão

13. Fatores e o portfólio de risco
A. O modelo de fatores
B. Explicando os fatores através de nutrientes
C. Seriam os fatores de risco verdadeiramente prêmios de risco?
D. Fatores de risco e fatores comportamentais
E. Prêmios de risco em investimentos tradicionais e alternativos
F. Fatores e construção de portfólios
i. Um exemplo prático: gestores Macro Global
G. Fatores de risco e investimentos temáticos
i. Os riscos dos investimentos temáticos
H. Conclusão

14. Conclusão
Agradecimentos
Sobre os autores
Referências
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